Російський фондовий ринок переживає глибоку кризу. Індекс Московської біржі 15 липня 2024 року під час торгів опустився до найнижчого рівня з грудня 2022 року. Цьому сприяють низка факторів, включаючи потенційні нові санкції США та внутрішні економічні проблеми.
Нові санкції США як каталізатор падіння
Основним поштовхом до різкого падіння російського фондового ринку стали повідомлення про новий законопроєкт США щодо запровадження санкцій проти Росії. За словами аналітика Freedom Global Володимира Чернова, цей документ передбачає запровадження 100-відсоткових мит для Індії та Китаю, які є ключовими покупцями російської нафти.
Чернов пояснив, що запропоновані мита, навіть після зниження з 500% до 100%, створюють надзвичайно високі ризики для експорту російської нафти до цих країн. Індія та Китай імпортують близько 90% усієї нафти, що постачається Росією за кордон.
Крім того, законопроєкт може охопити Центральний банк РФ, провідні російські банки, сферу нафтових перевезень, так званий “тіньовий флот” та великі енергетичні проєкти.
Загальна картина російської економіки
Ситуація для російської економіки в цілому продовжує погіршуватися. Стратег інвестиційної компанії «Фінам» Ярослав Кабаков зазначає, що економічне зростання в Росії практично зупинилося. Паливна криза посилює інфляцію, що змушує Центральний банк РФ утримувати високу ключову ставку. Це, у свою чергу, ще більше стримує економічну активність.
Проблеми наростають і на державному рівні. Дефіцит федерального бюджету РФ за перше півріччя вже сягнув 5,7 трильйона рублів. При цьому влада планує значно збільшити військові витрати.
Навіть за збереження високих цін на нафту дефіцит бюджету, ймовірно, наблизиться до 10 трильйонів руб. Це означає збереження масштабних запозичень, високої вартості грошей і додаткового інфляційного тиску.
— Ярослав Кабаков
Вплив на найбільші російські компанії
Під ударом опинилися акції найбільших російських компаній. Вартість паперів “Газпрому” знизилася на 2%, оновивши мінімум з 2008 року. Це сталося після повідомлень про призупинення Китаєм переговорів щодо газопроводу “Сила Сибіру-2”.
Також спостерігається зниження котирувань акцій “Сбербанку”, ВТБ, “Роснафти”, “Аерофлоту”, “Северсталі”. Акції VK втратили близько 7%.
Історичний контекст та минулі події
Нагадаємо, раніше група американських сенаторів оголосила про досягнення домовленості з адміністрацією Трампа щодо законопроєкту про введення так званих “пекельних санкцій” проти Росії. Цей документ передбачає запровадження високих мит для країн, які продовжують закуповувати російські нафту, газ та уран.
Попри зростання світових цін на нафту до місячного максимуму, індекс Мосбіржі втратив майже 3%. Від початку року російський фондовий ринок вже втратив близько 23% своєї вартості.
